ICinsights: Belanja modal DRAM anjlok

Menurut agen analisis terkenal ICinsights, meskipun pasar DRAM diperkirakan akan mengalami pemulihan ringan pada tahun 2020, pemasok sangat berhati-hati dalam menganalisis kondisi pasar sebelum mempertimbangkan peningkatan lebih lanjut atau memutuskan untuk memajukan rencana hebat DRAM baru.

Gambar 1 menunjukkan anggaran belanja modal DRAM dari tiga pemasok utama. Karena sebagian besar fasilitas baru dan peningkatan pada fab yang ada siap untuk memenuhi permintaan baru-baru ini, kedua perusahaan diharapkan untuk lebih mengurangi belanja modal DRAM mereka pada tahun 2020. Di antara tiga vendor DRAM utama, ICInsights memperkirakan bahwa anggaran belanja modal DRAM Samsung tahun ini akan turun 21% menjadi 4,9 miliar dolar AS, SK Hynix diharapkan memangkas anggaran belanja modal DRAM sebesar 38% menjadi 4 miliar dolar AS, dan Micron diperkirakan memangkas anggaran belanja modal DRAM sebesar 16%. Belanja modal DRAM turun menjadi 3,6 miliar dolar AS.

Gambar 1

Mengingat besarnya pengeluaran modal yang diperlukan untuk konstruksi dan peralatan, setelah selesai, pabrik baru harus dioperasikan pada kapasitas produksi yang sangat tinggi atau pada kapasitas penuh. Hanya sebagian dari kapasitas yang dapat dilihat dengan investasi yang hanya US $ 6 miliar hingga US $ 10 miliar, yang akan berdampak buruk bagi keuangan pemasok mana pun. Oleh karena itu, produsen DRAM akan terus memantau kapasitas dan rencana ekspansi dalam beberapa bulan ke depan untuk membatasi potensi kerusakan yang disebabkan oleh ketidakseimbangan lain antara penawaran dan permintaan.

Samsung, SKHynix dan Micron akan mengakhiri ekspansi kapasitas DRAM mereka pada tahun 2020, dan kedua belah pihak telah menjelaskan bahwa mereka akan dibatasi oleh laju kemajuan dalam membangun dan meningkatkan jalur produksi baru.

Pemasok DRAM khusus seperti Winbond juga dilindungi. Winbond sedang membangun pabrik baru di Kaohsiung, Taiwan selatan. Peralatan tersebut semula dijadwalkan akan selesai pada akhir tahun 2020 dan dijadwalkan untuk diproduksi secara komersial pada tahun 2021. Namun, pihak perusahaan kini telah menunda rencana perpindahan peralatan tersebut hingga Januari 2022.

Secara umum, pemasok diharapkan membelanjakan US $ 15,1 miliar untuk belanja modal DRAM tahun ini, turun 20% dari US $ 19,1 miliar pada 2019, dan penurunan dari rekor tertinggi belanja DRAM sebesar US $ 23,2 miliar pada 2018.

Sekalipun tingkat belanja modal telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir, persentase belanja modal DRAM dalam penjualan DRAM juga sangat berbeda dengan situasi di industri sejak 2015. Namun, perlu dicatat bahwa sebagai pasar DRAM, yang mana menyumbang 37% dari sirkuit terintegrasi, runtuh pada 2019, belanja modal DRAM sebagai persentase penjualan melonjak menjadi 30,5%, level tertinggi sejak 30,5% pada tahun 2011 (Gambar 2).

Gambar 2